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炒股股票配资合法吗,详细解读股票场外配资

对于股民疑问股票配资合法吗?股票配资业务中,达到平仓线且客户未能及时补充风险保证金时配资公司有权强制卖出账户股票。考察股票配资(场外配资)合同合法性的核心问题是“能否将本人的证券账户借给他人使用”,针对这一问题,我们看相应的法律规定:

《证券法》第八十条规定,“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易;禁止法人出借自己或者他人的证券账户”; 第二百零八条对上述行为作出具体处罚规定,但是《证券法》只是禁止“法人”非法利用他人账户从事证券交易,而并没有针对“自然人”。

而实践中,股票配资公司为了规避这一法律规定,均是以自然人进行开户,配资所签署的合同是自然人与自然人签署的合同,合同上面没有关于股票配资的字眼,一般适合配资公司高管或者企业法人签署。由于自然人证券开户的数量放开至20个,操作层面上完全可以满足一般配资公司的业务需求。

《证券登记结算管理办法》第二十二条规定“投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用”。将禁止出借账户的主体从法人扩展至所有交易主体。

在梳理涉及场外配资的相关法律法规后,我们可以发现,对配资合同违法性评价,多是证监会的部门规章,而依据《合同法》第五十二条的规定,部门规章无法作为否定合同效力的依据。实际上,对场外配资的查处缺乏顶层法律层面的支撑,民事司法裁判中也缺乏否定场外配资合同效力的相关法律依据。

结合此前的司法裁判,我们可以看到目前司法实践中,解决场外配资合同主要有将场外配资合同定性为委托理财或民间借贷合同两种思路。如果将场外配资合同定性为委托理财合同,融资方和配资方均应承担投资的风险,往往是以双方所约定的利润分配比例对风险进行承担;

如将其定性为借款合同,则应当按照目前最高院针对民间借贷的司法解释规定,划定配资方的收益上限。

股票配资合法吗

由于加大杠杆会增加风险,证监会对于股票场外配资向来是不欢迎的,2015年股市大行情,迎来场外配资的风头,证监会就曾发文禁止证券公司为场外配资活动提供便利。

股票配资协议引起的民事法律纠纷的解决

司法实务中,对于因股票配资协议产生的民事纠纷,法院通常会按照如下标准进行处理(参考2015年深圳市中级人民法院《关于审理场外股票融资合同纠纷案件的裁判指引》的相关内容):

(一)合同结算期届满,配资帐户中股票市值未触及合同约定的股票平仓线,融资方请求配资方按照合同约定返还保证金及投资收益的,人民法院应予支持。

(二)对于股票被强行平仓后,融资方请求配资方承担民事责任的,按照以下情形分别处理:

1.配资方按照合同约定强行平仓,融资方请求配资方返还保证金或赔偿损失的,人民法院不予支持。2.配资方单方更改配资帐户密码或以其他方式造成融资方无法操作配资帐户,且配资方未按照合同约定强行平仓,融资方请求配资方承担股票平仓线与实际借款本息费用之间差额损失的,人民法院应予支持。但配资方能够证明系市场风险、非因任何一方过错导致操作系统技术故障造成无法强行平仓的除外。

(三)股票市值触及平仓线,配资方未按照合同约定强行平仓,或由于市场风险、非因任何一方过错导致操作系统技术故障造成无法按照合同约定强行平仓,配资方起诉融资方赔偿实际借款本息费用与股票实际平仓市值减扣后不足部分损失的,人民法院不予支持。

三、股票配资是否可能涉嫌刑事犯罪?

(一)非法经营罪

《刑法》第二百二十五条规定:未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货业务,扰乱市场秩序,情节严重的,构成非法经营罪。

《最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会关于整治非法证券活动有关问题的通知》明确:“任何单位或个人经营证券业务必须经证监会批准,未经批准的,属于非法经营证券业务,应予以取缔;涉嫌犯罪的,以非法经营罪追究刑事责任。”

股票配资是否构成非法经营罪,需要界定两个要素:(一)股票配资是否属于证券业务;(二)是否经过证监会的批准。

学界有争议认为,股票配资实际属于民间借贷,配资公司并不属于经营证券业务。但根据相关司法解释规定,“非法经营证券、期货、保险业务”既包括非法设立业务场所,也包括擅自开展或超过经营权限开展相关业务。所以股票配资是否构成非法经营罪,其核心仍是从事证券业务的资质问题,即是否经过证监会的批准。没有经过证监会批准,不具有相关资质的,可能会涉嫌非法经营罪。

二、通过配资协议的方式实施的诈骗、合同诈骗行为

该类型的诈骗、合同诈骗犯罪,也并非股票配资行为本身涉嫌的罪名,而是指不具有配资能力,或者虚构“股票配资”相关事实,骗取客户财物的相关行为(主要表现为骗取保证金)。该类型的案例可参照深圳市宝安区人民法院作出的毛某某涉嫌诈骗罪一案刑事判决书【案号:(2017)粤0306刑初1024号】。

对于该类被控为诈骗罪、合同诈骗罪的相关行为,其罪与非罪的关键在于,配资公司以及相关行为人是自始没有履行行为、履行意愿,还是由于客观原因导致无法履行配资的合同义务。

其认定逻辑在于:首先,判断配资公司是否存在虚构事实、隐瞒真相的欺骗行为,否则不可能构成诈骗犯罪;其次,判断行为人未履行配资的原因,如果是由于客观原因无法履行,通常不能证明其主观上具有非法占有目的,从而不构成诈骗犯罪。

炒股股票配资合法吗?结合上面的分析小编的理解是,违反证监会的行业规定,不违法。当然,违反规定的并不是股票投资者,而是开展这项业务的,在证监会管辖范围内的证券公司等主体。那么行业外的,做场外配资的互联网金融公司呢?建议大家多方面了解后选择安全的靠谱平台。

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